能源行业重磅整合：中国神华拟购 13 家标的股权 8 月 18 日股票复牌

中国神华披露重大重组预案 拟注入 13 家公司股权并推进中期利润分配

近日，中国神华（601088）披露重大资产重组预案，公司拟通过发行 A 股股份及支付现金相结合的方式，整合控股股东国家能源投资集团旗下核心资产，并计划于 8 月 18 日恢复 A 股股票交易。

此次重组涉及 13 家标的公司，交易方案显示，中国神华拟向控股股东国家能源集团收购其持有的国源电力、新疆能源、化工公司等 10 家公司 100% 股权，以及神延煤炭 41% 股权、晋神能源 49% 股权；同时以现金方式收购国家能源集团全资子公司西部能源所持内蒙建投 100% 股权。因交易双方均为国家能源集团体系内企业，此次交易构成关联交易，具体交易价格尚未确定。

财务数据显示，截至 2024 年末，上述 13 家标的资产合计总资产达 2583.62 亿元，归母净资产 938.88 亿元；2024 年度合计实现营业收入 1259.96 亿元，扣非归母净利润 80.05 亿元，剔除长期资产减值损失影响后的扣非归母净利润为 98.11 亿元（数据未经审计，未考虑内部合并抵消影响）。

中国神华表示，此次交易将一次性注入煤炭、坑口煤电、煤化工及物流运输等核心板块资产，可实质性解决上市公司与控股股东的业务重叠问题。通过整合资源储备与核心产能，公司全产业链布局将进一步优化，为清洁生产推进、运营成本降低创造条件，有望实现 “1+1>2” 的战略协同价值。交易完成后，上市公司资产规模与盈利能力将显著增强，公司治理结构更趋规范，优质资源向上市公司聚集的效应将进一步凸显，助力其巩固全球领先综合能源上市公司地位。

在重组预案披露的同时，中国神华同步推进股东回报计划。8 月 15 日晚，公司披露《关于拟进行 2025 年中期利润分配的提示性公告》，明确中期利润分配金额将不少于 2025 年上半年归母净利润的 75%，且不超过该期间归母净利润。结合公司此前发布的业绩预告，2025 年上半年其归母净利润预计为 236 亿元至 256 亿元。

据悉，此次中期利润分配具体方案需与 2025 年半年度报告一同提交董事会及股东大会审议批准后实施。中国神华强调，将严格履行信息披露义务，提醒投资者注意投资风险。

此外，为支持重组顺利推进，中国神华计划向不超过 35 名特定投资者发行 A 股股份募集配套资金。作为全球领先的煤炭基综合能源企业，公司表示此次重组完成后，将在服务国家能源安全战略、引领煤炭行业高质量发展中发挥更关键的支柱作用。